Časový test u akcií a ETF: kdy je prodej bez daně

Časový test je pro dlouhodobé investory nejdůležitější daňové pravidlo: kdo drží akcie a ETF déle než tři roky, neplatí z jejich prodeje žádnou daň, ať je zisk jakkoli velký. Detaily ale rozhodují. Den prodeje, pořadí prodávaných kusů nebo převod k jinému brokerovi můžou znamenat rozdíl mezi nulovou daní a daní z celého zisku. Tenhle článek projde pravidla platná pro rok 2026 i s příklady.

Jak časový test funguje

Zisk z prodeje cenných papírů je ostatní příjem podle § 10 zákona o daních z příjmů a normálně se daní sazbou 15 % (u vysokých příjmů zčásti 23 %). Zákon ho ale osvobozuje, když doba mezi nabytím a prodejem přesáhne 3 roky. Platí to pro akcie, ETF, podílové listy fondů i dluhopisy, které běžný investor drží mimo obchodní majetek.

Osvobozený prodej se do přiznání vůbec nepíše. Nezapočítává se ani do limitu, od kterého musíte přiznání podat.

Od kdy je prodej bez daně

Tři roky se počítají od data nákupu, které najdete ve výpisu od brokera. Protože zákon chce dobu delší než 3 roky, je bezpečné prodávat až den po třetím výročí nákupu:

Některé zdroje připouštějí prodej už v den výročí. Den počkat nic nestojí, prodat o den dřív může stát daň z celého zisku. Nákup z 29. února nemá v nepřestupném roce výročí, opatrnější je počítat s 1. březnem jako výročím.

Někteří poradci počítají tři roky až od vypořádání obchodu, které proběhne obvykle 1 až 2 pracovní dny po nákupu. Kdo chce mít úplný klid, nechá si u velkých prodejů pár dní rezervu.

Každý nákup má vlastní test

Časový test se neposuzuje u celé pozice, ale u každého nákupu zvlášť. Kdo investuje pravidelně, třeba každý měsíc přes investiční plán nebo Pies, má z jednoho roku desítky nákupů a každý z nich splní test v jiný den.

Když prodáváte jen část pozice, musí být jasné, které kusy prodáváte. Obvykle se páruje metodou FIFO (first in, first out): první se prodávají nejstarší kusy. Příklad:

Příklad počítá s tím, že prodeje za rok 2026 dohromady přesáhly 100 000 Kč, jinak by byl osvobozený celý prodej díky hodnotovému testu. Kdyby investor počkal do 11. 5. 2027, byl by bez daně celý prodej i tak. Proto se vyplatí znát u každého nákupu přesné datum, ne jen průměrnou nákupní cenu, kterou ukazuje většina brokerů.

Časový a hodnotový test dohromady

Vedle časového testu existuje hodnotový test: když za celý rok prodáte cenné papíry dohromady nejvýš za 100 000 Kč, je zisk osvobozený bez ohledu na to, jak dlouho jste je drželi. Rozhoduje prodejní cena, ne zisk.

Postup je proto vždy stejný:

1. Sečtěte prodejní ceny všech cenných papírů prodaných za rok, včetně těch, které už časový test splnily.
2. Když součet nepřesáhne 100 000 Kč, je všechno osvobozené a dál nic nepočítáte.
3. Když přesáhne, posuzujete časový test u každého prodaného nákupu. Daní se jen zisk z těch, které ho nesplnily.

Do limitu se počítá cena před odečtením poplatků. Kdo prodá ETF za 80 000 Kč po pěti letech a akcii za 30 000 Kč po roce, limit překročil. ETF je osvobozené časovým testem, zisk z akcie se daní.

Ztráty a osvobozené prodeje

Ztrátu z prodeje, který nesplnil časový test, můžete v tomtéž roce odečíst od zisků z jiných zdanitelných prodejů cenných papírů. Ztráta z prodeje, který časový test splnil, se ale nezapočítává: osvobozený příjem do výpočtu vůbec nevstupuje, a to ani se ztrátou.

Ztráta se navíc nepřevádí do dalších let a nesníží mzdu ani jiné příjmy. Kdo chce zisky snížit ztrátovým prodejem, musí to stihnout ve stejném roce a s pozicí, která časový test ještě nesplnila.

Co test nepřeruší a co ano

Časový test běží, dokud jste vlastníkem stejného cenného papíru. Nepřeruší ho:

• Split akcií. Po splitu 10:1 máte desetkrát víc kusů, ale datum nákupu se nemění. Nákupní cena za kus se vydělí poměrem splitu.
• Změna tickeru nebo názvu firmy. Jde pořád o tentýž cenný papír.
• Převod portfolia k jinému brokerovi. Vlastník se nemění, platí původní datum nákupu. Nový broker ho ale obvykle nezná, proto si schovejte výpisy od původního. Jak dlouho, rozebírá článek Jak doložit obchody finančnímu úřadu.

Znovu od nuly naopak začíná:

• Prodej a nový nákup, i když koupíte totéž hned zpátky.
• Přechod na jiné ETF, i na stejný index nebo jinou třídu téhož fondu (třeba z distribuční na akumulační). Má jiný ISIN, takže je to prodej a nový nákup.
• Reinvestovaná dividenda. Každý dokup z dividendy je nový nákup s vlastním datem. Samotnou dividendu časový test neosvobodí, ta se daní vždy (víc v článku Daň z dividend).

Kde časový test neplatí

• CFD a jiné deriváty nejsou cenné papíry. Zisk z nich se daní vždy, bez časového testu i bez limitu 100 000 Kč, a v příloze č. 2 se obvykle uvádějí jako druh F (jiné ostatní příjmy). Týká se to i CFD na akcie a ETF, třeba u XTB nebo eToro.
• Kryptoaktiva mají pro prodeje od 15. 2. 2025 vlastní časový test 3 roky a vlastní limit 100 000 Kč. Počítají se zvlášť od cenných papírů a ztráta z nich nesníží zisk z akcií. Víc v článku Daň z kryptoměn.
• Akcie v obchodním majetku podnikatele mají zvláštní podmínky. Běžného investora s účtem u brokera se to netýká.
• Zděděné a darované akcie se posuzují podle toho, jak a od koho jste je nabyli. U větších částek si postup ověřte s daňovým poradcem.

Velké prodeje: oznámení a limit 40 milionů

Když jednotlivý osvobozený příjem přesáhne 5 milionů Kč, musíte ho finančnímu úřadu oznámit, a to do termínu pro podání přiznání za rok, kdy jste ho dostali. Platí to i pro prodej akcií po časovém testu. Za neoznámení hrozí pokuta 15 % z neoznámené částky. Při oznámení až na výzvu úřadu je to 10 %, při pozdním oznámení bez výzvy 0,1 %.

Za rok 2025 platil pro příjmy osvobozené časovým testem roční strop 40 milionů Kč, společný pro cenné papíry, obchodní podíly a kryptoaktiva. Nad ním se daní poměrná část každého takového prodeje i s poměrnou částí výdajů. Zákon č. 360/2025 Sb. strop u cenných papírů a podílů od 1. 1. 2026 zrušil, zůstal jen u kryptoaktiv. Trackly ho počítá v obou podobách.

Jak termíny hlídat v praxi

U pár nákupů stačí tabulka. Kdo ale investuje pravidelně, má po pár letech stovky nákupů a každý s jiným datem splnění testu. Před každým větším prodejem se proto vyplatí vědět:

• kolik kusů už časový test splnilo a kolik jich můžete prodat bez daně,
• kdy test splní další nákupy a kolik daně ušetříte, když s prodejem počkáte,
• jestli už tento rok nejste blízko limitu 100 000 Kč.

Bezplatná kalkulačka daní ukáže z výpisu, které prodeje časový test splnily a kdy bude bez daně váš nejbližší nákup. Trackly Pro pak hlídá všechny nákupy v daňovém kalendáři, týden předem pošle e-mail a v simulaci prodeje spočítá daň ještě před tím, než prodáte. Celý postup od prodeje po přiznání shrnuje průvodce daní z akcií a ETF.